汽车行业线控制动专题研究：高级智驾关键执行器，国产替代崛起正当时
正文目录
1 智能化趋势明确，线控底盘应运而生
2 线控制动：EHB 当前主流，EMB 未来趋势
3 渗透率提升叠加国产替代，国内 Tier1 迎来快速成长
4 建议关注具备客户、技术优势的国产厂商
5 风险提示
内外兼修，α与β兼具的汽车热管理龙头
目录
1. 热管理行业龙头企业，盈利能力迎来回暖拐点
2. 管理层面持续完善+股权激励提振发展信心，2025 年营收剑指 150 亿元
3. 三重逻辑下公司业绩增长确定性强
4. 盈利预测与相对估值
5. 风险提示
汽车电子行业领军企业，自研实力雄厚及产品优势助力长期发展
内容目录
一、汽车电子领军企业，“三位一体”业务布局
二、营收净利快速攀升，毛利率行业内领先
三、汽车新四化持续演进，产品优势助力公司未来成长
四、自研软件能力突出，有望持续受益软件定义汽车趋势
五、深耕高级别智能驾驶业务，未来有望持续拓展
六、盈利预测及投资建议
七、风险提示
产品定义专家，智电决胜未来
正文目录
0. 引言
1. 增程式电动车开启新市场 稳居新势力第一梯队
2. 理想是如何成功的？
3. 理想 L9/L8/L7 为何能复制理想 ONE 的成功?
4. 思路清晰 定位明确，迎电动智能全新发展阶段
5. 投资建议
半导体行业深度报告：库存持续去化，关注后续景气复苏节奏
目 录
1、 半导体行情回顾：2023 年 6 月单月半导体行业指数回调
2、 需求：2023 年 5 月全球与中国半导体销售额持续回暖
3、 库存：2023Q1 大部分环节库存水平仍居高位，手机链芯片厂商环比略有改善
4、 供给：联电月度营收环比四连增，行业 2023Q2 或底部企稳
5、 设计：各厂商库存仍居高位，但有所分化，关注下半年景气度复苏
6、 设备&零部件：日本、荷兰出台半导体设备管制措施，国产替代需求提升
7、 材料：硅片企业营收环比多回暖，国产替代有望加速
8、 功率：新能源领域持续增长，第三代半导体产能布局加速.
9、 估值及投资建议
10、 风险提示
汽车行业专题报告：AI加持+城市NOA落地，高阶智能化迎来蝶变时刻
目 录
一、理论方法突破：AI 大模型用于感知融合，后续有望实现端到端
二、产业进展突破：海外特斯拉 FSD 快速升级，国内城市 NOA 即将规模落地
三、国内高阶智能化蝶变时刻：供给创造需求，渗透率有望大幅提升
四、产业影响：整车格局重构和零部件赛道重估
五、投资建议：AI 加持，看好高阶智能化的产业机会
六、风险提示
汽车行业研究及中期投资策略：把握出海和产业升级机遇
目录
1 国内总量红利淡化，结构性发展机遇在出海及电动智能化转型
2 国内汽车行业长期平缓向上，短期受政策和库存周期扰动
3 增长点一：汽车出口成为自主品牌新增量，零部件龙头积极布局海外产能
4 增长点二：智能驾驶奇点时刻将至，技术+产品+政策多维催化
5 增长点三：机器人与车端供应链高度重合度，带来产业链投资新机遇
汽车行业2023年中期策略：聚焦以智能化为首的技术升级投资机遇
正文目录
1政策刺激叠加需求复苏，板块性行情有望出现
2乘用车：自主加速崛起，新能源出口高景气
3零部件：把握技术升级下的增量部件投资机遇
4商用车：景气度回升，重卡值得关注
5摩托车：需求旺盛，龙头持续受益
6销售及服务：优质经销商有望迎来困境反转
7风险提示
2023全球汽车供应链核心企业竞争力白皮书
目录
第一章 全球汽车零部件发展概览及趋势
第二章 中国汽车零部件发展趋势
第三章 汽车零部件产业链发展新机遇
第四章 罗兰贝格建议
知见：焉知智电产业6月刊【汽车人都关心的汽车事】.pdf
2023年6月智能电动汽车时事精析，下载阅读全文
传统主业持续复苏，汽车内饰革释放成长弹性.pdf
正文目录
1 以牛皮革为核心，车内饰、皮胶原驱动成长
2 牛皮革主业根基深厚，利用率复苏、海外产能投产
3 依托皮革积淀切入汽车皮革和胶原蛋白赛道，打造第二增长曲线
4 盈利预测和估值探讨
汽车热管理赛道，电车热泵标配化，汽车热管理行业放量可期
目 录
1、 信号：新能源车购置税减免延长 4 年，69 款车型参加下乡
2、 热管理向集成化和智能化发展，旨在实现整车能耗最优
3、 产业复苏在望，2025 年汽车热管理市场规模有望破千亿元
4、 北交所&新三板中汽车热管理公司 PE TTM 中值为 10X.
5、 风险提示
汽车行业深度报告：变局之下的汽车产业，供需、库存、盈利复盘
国内汽车行业长期平缓向上，短期受政策和库存周期扰动。产业周期维度，汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，增速放缓但长期保有量、销量仍有空间。政策周期维度，新能源汽车购置税减免延续、新能源汽车下乡的推动、地方补贴的接力、支持高级别自动驾驶功能商业化应用，政策影响改善。库存周期维度，受原材料成本波动、排放升级政策等影响，当前库存水平位于警戒线以上，不过国六 B 部分车型给予半年销售过渡期缓解清库压力。
汽车行业2023年度中期策略报告：聚焦降本增效及科技创新
1）回顾：后疫情时代消费复苏态势明确，二级市场表现回暖
2）展望：新能源车购置税免征延续，降本增效与市场份额成为竞争主旋律
3）新兴领域预计具备更大发展潜力：电动重卡、机器人、智能底盘
4）盈利预测
5）风险提示
汽车零部件行业分析：聚焦头部车企产业链和全球化布局，优选强α公司
内容目录
1. 23Q1 复盘：盈利能力同比修复，市场情绪逐渐回暖
2. 未来展望：零部件业绩逐渐分化，全球化布局步入兑现期
3. 投资策略：优选成长赛道，看好强 α 公司
4. 风险提示
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